强周期子行业处于底部区域,但向上缺乏驱动因素:强周期的工程机械、重型冶金设备、煤炭机械等传统机械虽然股价大幅下跌,但仍然看不到行业向上的驱动因素,我们判断2014年仍以阶段性交易机会为主。

　　高景气板块与优质成长股仍存机会:优质成长个股经过2013年上涨之后整体估值水平已经较高,但对于成长股而言,盈利增长趋势对于股价的影响重于估值水平,我们仍然看好业绩增长具备持续性的优质成长股。这些优质成长股主要集中在油气设备、智能装备、节能环保装备等板块。

　　油气设备:在天然气产业链高景气带动下,加大非常规天然气开采是大势所趋,油气装备将具有持续投资机会。

　　我们推荐:开采设备优势企业杰瑞股份、深耕LNG全产业链的富瑞特装。

　　智能装备:产业高景气,行业成长逻辑在于节约成本与提升产品质量,行业空间依然很大,具有持续投资机会。

　　智能装备产业的技术密集型特征,具有科研院所和高校背景的公司无疑具有先天的优势。同时建议关注现金充足、通过在自身专业领域切入机器人产业链从而实现转型升级的传统装备企业。

　　船舶行业:需求回暖,订单低点已过,业绩低点或出现在2014年,整体来看船舶行业基本面最坏的时期已经过去。